Oferta de Obligatiuni Bucuresti: 400 de milioane de euro din cele 500 au fost mobilizate de institutionali locali

12 mai 2015 13:38

primaria-bucuresti

 

Oferta de Obligatiuni Bucuresti de 2,2 miliarde RON (circa 500 milioane de euro) derulata recent a reprezentat cea mai mare oferta de obligatiuni de pe piata romaneasca si in acelasi timp un test al capacitatii de absorbtie a unei astfel de oferte.

 

PMB_obligatiuni

 

Asadar, au existat investitori institutionali dispusi sa imprumute Municipalitatea Bucurestiului cu o dobanda anuala de 2,8% pe 3 ani, mergand pana la 5,1% pe 10 ani.

 

Investitutionalii locali au subscris 80% din oferta 

Pana de curand, o oferta de obligatiuni de ordinul sutelor de milioane de euro putea avea o problema de absorbtie, data fiind dimensiunea pietei financiare romanesti. In 2005, oferta Bucurestiului era plasata la Luxemburg. Acum cativa ani, doamna Mariana Gheorghe – CEO al OMV Petrom – declara ca nevoile de finantare a dezvoltarii Petrom ar reclama o eventuala emisiune de obligatiuni de circa 1 miliard de euro, suma considerata a fi prea mare pentru piata locala.

Iata ca, intre timp, s-a ajuns la pragul de 500 de milioane de euro, dintre care 400 de milioane (sau 80%) au fost mobilizate de institutii financiare romanesti. Aceasta oferta nu a mai depins intr-o proportie majoritara de capitalul extern, ci vehicule interne de tipul fondurilor de pensii si fondurilor de investitii au capatat o anvergura suficienta pentru a lua o astfel de expunere.

Investitorii locali au fost reprezentati, in principal, de: banci – 40% din volumul subscris, fonduri de investitii – 27%  si fonduri de pensii cu 15%. Apoi se adauga companii de asigurare si alti investitori institutionali.

Obligatiunile se tranzactioneaza la BVB sub simbolurile PMB18, PMB20, PMB22, respectiv PMB25 in functie de scadenta, iar ele pot fi acum cumparate si de investitorii de retail (Valoare Nominala 1 obligatiune = 10.000 RON). S-au efectuat cateva tranzactii prin bursa, la o valoare peste cea nominala, semnificand faptul ca investitorii care cumpara se multumesc si cu randamente usor inferioare celor din plasamentul initial.

 

Din randul investitorilor internationali, BERD a subscris 75 milioane de euro, respectiv 15% din oferta

Banca Europeană pentru Reconstrucţie şi Dezvoltare (BERD) a investit 333 de milioane de lei (75 milioane euro) în emisiunea de obligaţiuni lansată de Primăria Bucureşti. Conform portalului de tranzactii Mirsanu.ro, investiția BERD în emisiunea Primăriei Municipiului București se apropie de totalul expunerii luate pe emisiunile în lei ale altor entități locale – Raiffeisen Bank România, UniCredit Țiriac Bank, Garanti Bank România și compania de stat din energie Transelectrica.

In tabelul de mai jos sunt reflectate expunerile BERD pe principalele emisiuni de obligatiuni de pe piata romaneasca:

BERD_obligatiuniRo

Sursa info: Mirsanu.ro, BERD, emitentii

 

Distribuiți articolul

Etichete:

Scrie un comentariu


Confidenţialitatea ta este importantă pentru noi. Vrem să fim transparenţi și să îţi oferim posibilitatea să accepţi cookie-urile în funcţie de preferinţele tale.
De ce cookie-uri? Le utilizăm pentru a optimiza funcţionalitatea site-ului web, a îmbunătăţi experienţa de navigare, a se integra cu reţele de socializare şi a afişa reclame relevante pentru interesele tale. Prin clic pe butonul "DA, ACCEPT" accepţi utilizarea modulelor cookie. Îţi poţi totodată schimba preferinţele privind modulele cookie.
×
Alegerea dumneavoastră privind modulele cookie de pe acest site
FIŞIERE COOKIE NECESARE
Aceste cookies sunt strict necesare pentru funcţionarea site-ului și nu necesită acordul vizitatorilor site-ului, fiind activate automat.
Afisează modulele cookie necesare
Vă rugăm să alegeţi care dintre fişierele cookie de mai jos nu doriţi să fie utilizate în ce vă priveşte.
Aceste module cookie ne permit să analizăm modul de folosire a paginii web, putând astfel să ne adaptăm necesității userului prin îmbunătățirea permanentă a website-ului nostru.
Afisează modulele cookie necesare
Aceste module cookie vă permit să vă conectaţi la reţelele de socializare preferate și să interacţionaţi cu alţi utilizatori.
Afisează modulele cookie necesare
Aceste module cookie sunt folosite de noi și alte entităţi pentru a vă oferi publicitate relevantă intereselor dumneavoastră.